Le financement participatif, ou crowdfunding, permet à un porteur de projet de réunir de l'argent auprès d'un grand nombre de personnes via une plateforme en ligne. Il peut prendre la forme de dons, de prêts ou d'une entrée au capital. En France, ce secteur est réglementé, ce qui le distingue nettement des annonces de « prêteurs privés » qui circulent sur internet.
Cette page présente les différentes formes de financement participatif, le cadre qui s'applique, et les précautions à prendre, que l'on cherche des fonds ou que l'on souhaite contribuer.
Les quatre formes de financement participatif
Le don sans contrepartie
Les contributeurs donnent de l'argent à un projet, souvent associatif, solidaire ou personnel, sans rien recevoir en retour. Les cagnottes en ligne entre proches relèvent de cette logique. Selon la nature du bénéficiaire, certains dons peuvent ouvrir droit à une réduction d'impôt : vérifiez les conditions auprès de l'organisme.
Le don avec contrepartie
Aussi appelé « récompense », il consiste à soutenir un projet créatif, culturel ou entrepreneurial en échange d'un objet, d'un service ou d'une précommande. C'est une forme courante pour lancer un produit ou un album.
Le prêt
Les contributeurs prêtent de l'argent, avec ou sans intérêts, et sont remboursés selon un échéancier. En pratique, les emprunteurs sont surtout des entreprises, des collectivités ou des promoteurs immobiliers. Pour plus de détails, voir notre page sur les plateformes de prêt entre particuliers.
L'investissement en capital
Les contributeurs achètent des actions ou des titres d'une société. Ils deviennent associés et prennent le risque de perdre leur mise si l'entreprise échoue.
Le cadre réglementaire en France
Depuis l'application du règlement européen sur les prestataires de services de financement participatif, les plateformes qui proposent des prêts rémunérés ou des titres pour financer des projets d'entreprises doivent obtenir un agrément, délivré en France par l'AMF. Ce statut leur permet d'exercer dans toute l'Union européenne et leur impose des obligations d'information des investisseurs : fiche d'informations clés, description des risques, test de connaissances pour les investisseurs non avertis.
Les plateformes de dons et certaines plateformes de prêts solidaires relèvent d'un statut d'intermédiaire distinct, avec immatriculation à l'ORIAS. Dans tous les cas, ces plateformes restent des intermédiaires : elles ne prêtent pas elles-mêmes et ne contournent pas le monopole bancaire.
Financer un projet personnel par le crowdfunding
Pour un besoin purement personnel (dette, achat de voiture, dépense courante), le financement participatif sous forme de prêt est rarement accessible. Les options réalistes sont plutôt :
- une cagnotte entre proches, pour un mariage, des frais médicaux ou un projet familial ;
- un financement avec contrepartie si le projet est créatif ou entrepreneurial ;
- le prêt d'un proche, formalisé par une reconnaissance de dette ;
- pour créer son entreprise, la love money de l'entourage, complétée par un prêt d'honneur ou un microcrédit professionnel.
Contribuer à un projet : les risques à connaître
Prêter ou investir via une plateforme n'est pas comparable à un livret d'épargne. Les principaux risques sont :
- la perte partielle ou totale du capital en cas de défaillance du projet ;
- des retards de remboursement, fréquents dans l'immobilier ;
- l'absence de liquidité : l'argent reste bloqué jusqu'à l'échéance ;
- la fiscalité des intérêts, imposables, et le traitement des pertes, à vérifier.
Lisez la fiche d'informations clés, diversifiez entre plusieurs projets et n'engagez que des sommes dont vous n'aurez pas besoin à court terme. Les rendements présentés comme élevés et garantis sont un signal d'alerte.
Vérifier une plateforme avant de s'engager
- Agrément de prestataire de financement participatif sur les registres de l'AMF, ou immatriculation ORIAS selon l'activité.
- Absence du nom sur les listes noires et alertes de l'AMF et de l'ACPR.
- Mentions légales complètes : société, siège, statut.
- Historique de projets financés et taux de défaut publiés.
- Adresse du site saisie vous-même, pour éviter les clones frauduleux.
Réussir une collecte pour son projet
Pour le porteur de projet, une campagne de financement participatif demande une vraie préparation. Les collectes qui aboutissent reposent généralement sur un objectif chiffré réaliste, une présentation claire de l'usage des fonds et une mobilisation du premier cercle (famille, amis, clients) dès les premiers jours. Les frais prélevés par la plateforme et, le cas échéant, le coût des contreparties doivent être intégrés au budget.
Pour une campagne de prêt, la plateforme analyse le dossier de l'entreprise et peut refuser le projet. Un refus n'est pas un échec définitif : il signale souvent qu'un apport, un prêt d'honneur ou un prêt bancaire complémentaire est nécessaire pour équilibrer le plan de financement.
Faux crowdfunding et faux prêteurs
Des escrocs utilisent le vocabulaire du financement participatif pour donner une apparence légitime à leurs offres : « réseau d'investisseurs privés », « fonds participatif » prêtant à tous les particuliers, frais d'adhésion à régler avant de recevoir l'argent. Aucun acteur réglementé ne fonctionne ainsi. Consultez la liste des faux prêteurs privés et le taux d'usure en vigueur avant d'accepter une offre de prêt. Pour un prêt de plus de 5 000 € entre particuliers, la déclaration se fait avec le formulaire 2062.
Un crédit vous engage et doit être remboursé. Vérifiez vos capacités de remboursement avant de vous engager.